Basen för inledande koncept för ekonomi avser utbud och efterfrågemodellen kombinationen av köparens preferenser som omfattar efterfrågan och säljarens preferenser som omfattar utbudet, som tillsammans bestämmer marknadspriser och produktkvantiteter på en viss marknad. I ett kapitalistiskt samhälle bestäms priserna inte av en central myndighet utan är resultatet av köpare och säljare som interagerar på dessa marknader. Till skillnad från en fysisk marknad behöver dock köpare och säljare inte alla vara på samma plats, de måste bara leta efter samma ekonomiska transaktion.
Det är viktigt att komma ihåg att priser och kvantiteter är utgångarna i utbuds- och efterfrågemodellen, inte insatsvarorna. Det är också viktigt att komma ihåg att utbuds- och efterfrågemodellen endast gäller konkurrensutsatta marknader - marknader där det finns många köpare och säljare som alla vill köpa och sälja liknande produkter. Marknader som inte uppfyller dessa kriterier har olika modeller som gäller för dem istället.
Utbuds- och efterfrågemodellen kan delas in i två delar: lagen om efterfrågan och lagen om tillgång. I lagen om efterfrågan, ju högre en leverantörspris är, desto lägre blir efterfrågan på produkten. Lagen säger själv, "allt annat är lika, eftersom priset på en produkt ökar, den efterfrågade mängden sjunker. På samma sätt, när priset på en produkt minskar, ökar den efterfrågade mängden." Detta korrelerar till stor del möjlighetskostnaden för att köpa dyrare varor där förväntningen är att om köparen måste ge upp konsumtionen av något de värderar mer för att köpa den dyrare produkten, kommer de sannolikt att vilja köpa den mindre.
På motsvarande sätt korresponderar leveranslagen med de kvantiteter som kommer att säljas till vissa prispunkter. I huvudsak motsatsen till efterfrågelagen, visar försörjningsmodellen att ju högre pris, desto högre kvantitet som levereras på grund av en ökning av affärsintäkterna beror på mer försäljning till högre priser.
Förhållandet mellan utbud i efterfrågan är starkt beroende av att upprätthålla en jämvikt mellan de två, där det aldrig finns mer eller mindre utbud än efterfrågan på en marknadsplats.
För att tänka på det i modern applikation, ta exemplet på att en ny DVD släpps för $ 15. Eftersom marknadsanalysen har visat att de nuvarande konsumenterna inte kommer att spendera över det priset för en film, släpper företaget bara 100 exemplar eftersom möjlighetskostnaden för produktion för leverantörer är för hög för efterfrågan. Men om efterfrågan stiger kommer priset också att öka vilket resulterar i högre mängdutbud. Omvänt, om 100 exemplar släpps och efterfrågan bara är 50 DVD-skivor, kommer priset att falla för att försöka sälja de återstående 50 exemplar som marknaden inte längre kräver.
De begrepp som ingår i utbuds- och efterfrågemodellen utgör vidare en ryggrad för diskussioner i modern ekonomi, särskilt när det gäller kapitalistiska samhällen. Utan en grundläggande förståelse av denna modell är det nästan omöjligt att förstå den komplexa världen av ekonomisk teori.