Alla som någonsin spelar det populära brädspelet Monopol har en ganska bra idé om vad ett monopol är. I brädspelet är ett av målen att äga alla egenskaperna hos en viss färg, eller, ekonomiskt sett, att ha monopol på egenskaperna hos en viss färg. Det är också så att när en spelare har monopol på en uppsättning fastigheter, hyrorna på dessa fastigheter ökar. Detta är också ett realistiskt inslag i spelet eftersom det i allmänhet är sant att monopol leder till högre priser.
EN monopol är helt enkelt en marknad med endast en säljare och inga nära ersättare för den säljarens produkt. Tekniskt sett ska uttrycket "monopol" hänvisa till själva marknaden, men det har blivit vanligt att den enskilda säljaren på marknaden också kallas ett monopol (snarare än att ha ett monopol på en marknad). Det är också ganska vanligt att den enda säljaren på en marknad kallas en monopoli.
Monopol uppstår på grund av inträdeshinder som hindrar andra företag från att komma in på marknaden och utöva ett konkurrenskraft på monopolisten. Dessa inträdeshinder finns i flera former, så det finns ett antal specifika skäl att monopol kan existera.
I alla fall finns det lite tvetydighet kring marknadsdefinitionen för att avgöra om ett företag är monopolist. Till exempel, även om det verkligen är sant att Ford har monopol på Ford Focus, är det verkligen inte så att Ford har monopol på bilar totalt sett. Frågan om marknadsdefinition, som bygger på vad som anses vara ett "nära ersättare", är en central fråga i de flesta monopolregleringsdebatter..