5 skattetips för trädodlare

Kongressen har gett timberlandsägare några gynnsamma skatteregler. Här är fem tips som är utformade för att hjälpa dig att få ut mesta möjliga av dessa bestämmelser och undvika att betala onödig inkomstskatt eller göra kostsamma misstag. Denna rapport är bara en introduktion. Se referenser och länkar för att få fullständig information om ämnet.

Förstår också att vi diskuterar federala inkomstskatter här. Många stater har sina egna skattesystem som kan skilja sig dramatiskt från federal beskattning och är vanligtvis en ad valorum, avgångsvärde eller avkastningsskatt.

Kom ihåg dessa fem poäng när du registrerar din federala inkomstskatt på timmer:

Upprätta din grund

Det är nyckeln att fastställa din bas så snart som möjligt och att hålla bra register. Basis är ett mått på din investering i virke i motsats till vad du betalade för marken och andra förvärvade kapitaltillgångar. Registrera dina kostnader för att förvärva skogsmark eller värdet av ärvt skogsmark så snart som möjligt. När du säljer ditt timmer i framtiden kan du använda dessa kostnader som ett avdragsavdrag.

Justera eller öka din bas för nya inköp eller investeringar. Avsluta din bas för försäljning eller andra avyttringar.

Förvara register för att inkludera en förvaltningsplan och karta, kvitton för affärstransaktioner, dagböcker och dagägare för mötesägare. Rapporteringsgrund och timmerutarmning på IRS-formulär T, ”Schogsaktivitetsschema, del II.

Du måste lämna in blankett T om du gör anspråk på vissa avdrag för timmer eller säljer timmer. Ägare med tillfällig försäljning kan undantas från detta krav, men det anses vara klokt att arkivera. Arkivera ditt års dokumentation med denna elektroniska version Form T.

Vet vad som är avdragsgill

Om du äger en skog för att tjäna pengar, är vanliga och nödvändiga utgifter som uppkommit för att hantera skogsmark som ett företag eller en investering är avdragsgilla även om det inte finns några nuvarande inkomster från fastigheten. Detta inkluderar om du har utfört återskogningsarbete eller upprättat betydande kostnader för regenerering av timmerställen.

Du kan dra av de första 10 000 $ av kvalificerade skogskostnadskostnader under det beskattningsbara året. Dessutom kan du amortera (dra av) under 8 år, alla skogskostnadskostnader som överstiger 10 000 USD. (På grund av ett halvårskonvention kan du bara kräva hälften av den avskrivningsbara delen det första skatteåret, så det tar faktiskt åtta skatteår att återfå den avskrivbara delen.)

Kvalificerar du för långsiktiga kapitalvinster?

Om du sålde stående timmer under det beskattningsbara året som hölls i över 12 månader, kan Yyu kunna dra nytta av de långsiktiga kapitalvinsterbestämmelserna om timmerförsäljningsintäkter som sänker din skatteskyldighet. När du säljer stående virke, antingen engångsbelopp eller på betalningsbasis, kan nettoprovenuen generellt betraktas som en långsiktig realisationsvinst. Kom ihåg att du kan kvalificera dig för den här långsiktiga behandlingen av realisationsvinster på timmer endast om du håller virket under ett år. Du behöver inte betala egenföretagande skatt på kapitalvinster.

Har du haft en timmerförlust?

Om du hade en timmerförlust under det beskattningsbara året kan du i de flesta fall bara dra avdrag för (skadade) förluster som är fysiska till sin natur och orsakade av en händelse eller en kombination av händelser som har gått sin gång (bränder, översvämningar , isstormar och tornadon). Kom ihåg att ditt avdrag för skadelidande eller kvalificerad skadeförlust är begränsat till din timmerbasis minus eventuella försäkringar eller räddningsersättning.

Skapa rapporter till IRS

Om du hade statlig eller statlig kostnadsandelstöd under det beskattningsbara året genom att få ett formulär 1099-G, är du skyldig att rapportera det till IRS. Du kan välja att utesluta en del av eller hela det, men du måste rapportera det. Men om programmet är berättigat till uteslutning kan du välja att antingen inkludera betalningen i din bruttoinkomst och till fullo utnyttja fördelaktiga skattebestämmelser eller att beräkna och utesluta det exklusive beloppet.

Exklusivt stöd för kostnadsandelar inkluderar Conservation Reserve-programmet (endast CRP-betalningar), Miljökvalitetsincitamentsprogram (EQIP), Forest Land Enhancement Program (FLEP), Wildlife Habitat Incentives Program (WHIP) och Wetlands Reserve Program (WRP). Flera stater har också kostnadsdelningsprogram som är berättigade till uteslutning.

Anpassad från USFS, Cooperative Forestry, Tax Tips for Forest Landowners av Linda Wang, skogsskattespecialist och John L. Greene, Research Forester, södra forskningsstationen. Baserat på en 2011 års rapport.