En nybörjarguide för ekonomiska indikatorer

En ekonomisk indikator är helt enkelt alla ekonomiska statistik, som arbetslösheten, BNP eller inflationstakten, som indikerar hur bra ekonomin går och hur bra ekonomin kommer att göra i framtiden. Som visas i artikeln "Hur marknader använder information för att sätta priser" använder investerare all den information de har till förfogande för att fatta beslut. Om en uppsättning ekonomiska indikatorer antyder att ekonomin kommer att göra bättre eller sämre i framtiden än de tidigare hade förväntat sig, kan de besluta att ändra sin investeringsstrategi.

För att förstå ekonomiska indikatorer måste vi förstå hur ekonomiska indikatorer skiljer sig åt. Det finns tre huvudattribut som varje ekonomisk indikator har:

Tre attribut för ekonomiska indikatorer

1. Förhållande till konjunkturcykeln / ekonominEkonomiska indikatorer kan ha en av tre olika förhållanden till ekonomin:
   1. • Procyclic: En procyclic (eller procyclical) ekonomisk indikator är en som rör sig i samma riktning som ekonomin. Så om det går bra med ekonomin ökar antalet, medan vi är i en lågkonjunktur minskar indikatorn. Bruttonationalprodukten (BNP) är ett exempel på en procyklisk ekonomisk indikator.
2. Countercyclic: En motcyklisk (eller motcyklisk) ekonomisk indikator är en som rör sig i motsatt riktning som ekonomin. Arbetslösheten blir större när ekonomin blir värre så det är en motcyklisk ekonomisk indikator.
3. acykliska: En acyklisk ekonomisk indikator är en som inte har något samband med ekonomins hälsa och som i allmänhet är till liten nytta. Antalet hemkörningar som träffades i Montreal Expo på ett år har i allmänhet inga förhållanden till ekonomins hälsa, så vi kan säga att det är en acyklisk ekonomisk indikator.
4. DatafrekvensenI de flesta länder släpps BNP-siffrorna kvartalsvis (var tredje månad) medan arbetslösheten släpps varje månad. Vissa ekonomiska indikatorer, som Dow Jones-indexet, är tillgängliga omedelbart och ändras varje minut.
5. timingEkonomiska indikatorer kan vara ledande, släpande eller sammanfallande vilket indikerar tidpunkten för deras förändringar i förhållande till hur ekonomin som helhet förändras.

   1. Tre olika typer av ekonomiska indikatorer

      1. Ledande: Ledande ekonomiska indikatorer är indikatorer som förändras innan ekonomin förändras. Aktiemarknadens avkastning är en ledande indikator, eftersom aktiemarknaden vanligtvis börjar sjunka innan ekonomin sjunker och de förbättras innan ekonomin börjar dra sig ur en lågkonjunktur. Ledande ekonomiska indikatorer är den viktigaste typen för investerare eftersom de hjälper till att förutsäga hur ekonomin kommer att se ut i framtiden.
   2. släpat: En svag ekonomisk indikator är en som inte ändrar riktning förrän några kvartal efter att ekonomin har gjort det. Arbetslösheten är en svag ekonomisk indikator eftersom arbetslösheten tenderar att öka under 2 eller 3 kvartal efter att ekonomin börjar förbättras.
   3. Överensstämmande: En sammanfallande ekonomisk indikator är en som bara rör sig på samma gång som ekonomin gör det. Bruttonationalprodukten är en slumpindikator.

Många olika grupper samlar och publicerar ekonomiska indikatorer, men den viktigaste amerikanska samlingen av ekonomiska indikatorer publiceras av Förenta staternas kongress. Deras ekonomiska indikatorer publiceras varje månad och är tillgängliga för nedladdning i PDF- och TEXT-format. Indikatorerna ingår i sju breda kategorier:

1. Total produktion, inkomst och utgifter
2. Sysselsättning, arbetslöshet och löner
3. Produktion och affärsaktivitet
4. priserna
5. Pengar, kredit och säkerhetsmarknader
6. Federal Finance
7. Internationell statistik

Var och en av statistiken i dessa kategorier hjälper till att skapa en bild av ekonomins resultat och hur ekonomin sannolikt kommer att göra i framtiden.

Total produktion, inkomst och utgifter

Dessa tenderar att vara de bredaste måtten på ekonomiska resultat och inkluderar statistik som:

• Bruttonationalprodukt (BNP) [kvartalsvis]
• Real BNP [kvartalsvis]
• Implicit Price Deflator för BNP [kvartalsvis]
• Business Output [kvartalsvis]
• Nationella inkomster [kvartalsvis]
• Konsumtionsutgifter [kvartalsvis]
• Företagsvinster [kvartalsvis]
• Riktiga privata inhemska investeringar [kvartalsvis]

Bruttonationalprodukten används för att mäta ekonomisk aktivitet och är därför både procyklisk och en sammanfallande ekonomisk indikator. Implicit Price Deflator är ett mått på inflationen. Inflationen är procyklisk eftersom den tenderar att stiga under bom och faller under perioder med ekonomisk svaghet. Mått på inflation är också en slumpindikator. Konsumtion och konsumentutgifter är också procykliska och sammanfallande.

Sysselsättning, arbetslöshet och löner

Denna statistik täcker hur stark arbetsmarknaden är och de inkluderar följande:

• Arbetslösheten [månad]
• Nivå på civil anställning [månadsvis]
• Genomsnittliga veckotimmar, timmeinkomster och veckovinst [månad]
• Labor Productivity [kvartalsvis]

Arbetslösheten är en försenad, motcyklisk statistik. Nivån på den civila sysselsättningen mäter hur många som arbetar så att det är procykliskt. Till skillnad från arbetslösheten är det en sammanfallande ekonomisk indikator.

Produktion och affärsaktivitet

Denna statistik täcker hur mycket företag producerar och nivån på nybyggnation i ekonomin:

• Industriell produktion och kapacitetsutnyttjande [månadsvis]
• Nybyggnation [månad]
• Nya privata bostäder och vakanspriser [månad]
• Affärsförsäljning och varulager [månad]
• Tillverkarens leveranser, varulager och beställningar [månadsvis]

Förändringar i affärsinventarier är en viktig ledande ekonomisk indikator eftersom de indikerar förändringar i konsumenternas efterfrågan. Nybyggnation inklusive nybyggnation är en annan proyklisk ledande indikator som investerare tittar noga på. En nedgång i bostadsmarknaden under en boom indikerar ofta att en lågkonjunktur kommer, medan en ökning av den nya bostadsmarknaden under en lågkonjunktur oftast innebär att det finns bättre tider framåt.

priserna

Denna kategori inkluderar både de priser som konsumenterna betalar såväl som de priser som företaget betalar för råvaror och inkluderar:

• Producentpriser [månad]
• Konsumentpriser [månadsvis]
• Mottagna priser och betalda av jordbrukare [månadsvis]

Dessa åtgärder är alla mått på förändringar i prisnivån och mäter således inflationen. Inflationen är procyklisk och en sammanfallande ekonomisk indikator.

Pengar, kredit och säkerhetsmarknader

Denna statistik mäter mängden pengar i ekonomin såväl som räntor och inkluderar:

• Pengar (M1, M2 och M3) [månad]
• Bankkredit hos alla affärsbanker [månadsvis]
• Konsumentkredit [månad]
• Räntesatser och obligationsräntor [varje vecka]
• Aktiekurser och avkastning [varje vecka]

De nominella räntorna påverkas av inflationen, så som inflation tenderar de att vara procykliska och en sammanfallande ekonomisk indikator. Aktiemarknadsavkastningen är också procyclisk men de är en ledande indikator på ekonomisk utveckling.

Federal Finance

Dessa är mått på statliga utgifter och statliga underskott och skulder:

• Federal kvitton (intäkter) [årligen]
• Federal utgifter (utgifter) [årligen]
• Federal skulder [årligen]

Regeringar försöker generellt stimulera ekonomin under lågkonjunkturer och för att göra det ökar de utgifterna utan att höja skatten. Detta får både statsutgifter och statsskuld att stiga under en lågkonjunktur, så de är motcykliska ekonomiska indikatorer. De tenderar att vara sammanfallande i konjunkturcykeln.

Internationellt byte

Dessa är ett mått på hur mycket landet exporterar och hur mycket de importerar:

• Industriproduktion och konsumentpriser i större industriländer
• Amerikansk internationell handel med varor och tjänster
• Amerikanska internationella transaktioner

När tiderna är bra tenderar människor att spendera mer pengar på både inhemska och importerade varor. Exportnivån tenderar inte att förändras mycket under konjunkturcykeln. Så handelsbalansen (eller nettoexporten) är motcyklisk eftersom importen överstiger exporten under boomperioder. Mätningar av internationell handel tenderar att vara sammanfallande ekonomiska indikatorer.

Även om vi inte kan förutsäga framtiden perfekt, hjälper ekonomiska indikatorer oss att förstå vart vi är och vart vi ska.