När man diskuterar olika typer av marknadsstrukturer, är monopol i ena änden av spektrumet, med endast en säljare på monopolistiska marknader, och perfekt konkurrenskraftiga marknader är i andra änden, med många köpare och säljare som erbjuder identiska produkter. Som sagt, det finns mycket mellangrund för vad ekonomer kallar "ofullständig konkurrens." Ofullständig konkurrens kan ha ett antal olika former, och de speciella egenskaperna hos en ofullständig konkurrenskraftig marknad har konsekvenser för marknadsresultaten för konsumenter och producenter.
Oligopol är en form av ofullständig konkurrens, och oligopol har ett antal specifika funktioner:
I huvudsak benämns oligopol som sådan eftersom prefixet "oli-" betyder flera, medan prefixet "mono-", som i monopol, betyder ett. På grund av inträdeshinder kan företag i oligopol sälja sina produkter till priser över sina marginella produktionskostnader, och detta resulterar i allmänhet i positiva ekonomiska vinster för företag i oligopol. Denna observation av markering över marginalkostnader innebär att oligopol inte maximerar social välfärd.